可转债市场频频破发 首只相关分级基金触发下折
2017-12-05 14:20:47 作者:北京商报

可转债市场频频破发 首只相关分级基金触发下折

步入11月,可转债市场频频传来上市破发、跌破面值的消息,受市场利空因素影响,中证转债指数接连下挫,引发相关分级基金触发下折阈值发生不定期折算。12月4日,银华基金发布关于银华中证转债指数增强分级基金办理不定期份额折算业务的公告,成为年内首只触发下折阈值的可转债分级基金。

公告显示,截至2017年12月1日,银华中证转债分级基金B份额的基金份额净值为0.433元,低于基金合同约定的不定期份额折算阈值0.45元,遂触发下折阈值引发不定期折算,集思录数据显示,银华中证转债指数分级B份额溢价率为8.35%,杠杆价格和净值杠杆较高,分别为6.074%、6.581%,整体溢价率为-1.53%。份额折算后,银华中证转债分级基金A、B份额比例为7:3,份额折算后银华转债份额、转债A份额和转债B份额的基金份额净值均调整为1元。

北京商报记者注意到,自10月底,中证转债指数跌破300点后股价接连下挫,截至目前,中证转债指数报282.78点,较11月初下降5.35%。 集思录数据显示,截至目前,包括东吴转债B、招商可转债分级债券B两只可转债分级基金也逼近下折警戒线,上述两只基金母基金仅需跌0.31%、5.45%即可触发向下不定期折算。对于中证转债指数下滑的原因,大泰金石研究院研究员王骅认为,近期A股市场表现不佳,白马、金融板块集体下行,债市整体表现也不理想,11月十年期国债一度升破4%,仅在上周债市行情有所企稳,股债两市同时走弱对转债行情有一定的压制。 从供给上看,目前可转债市场的供需情况也比较畸形,但是在年底业绩考核的压力下,机构并没有配置波动较大转债产品的意愿。

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