券商855只产品半年负收益 股票型产品最为逊色
2017-07-30 04:02:53 作者:投资时报

券商855只产品半年负收益 股票型产品最为逊色

今年上半年,A股走势一波三折,债市遭遇大跌后在6月有所回暖,市场资金面偏紧,而海外市场权益资产走强。面对错综复杂的市场环境,券商资管代人管钱的能力如何?从券商集合理财产品的业绩可以一探究竟。

根据数据,标点财经研究院联合《投资时报》对券商集合理财上半年的发行情况、业绩表现进行了研究,并根据回报率进行排名,推出2017上半年券商集合理财业绩红黑榜。研究结果显示,规模上,券商资管业务仍呈扩张的趋势,资产规模不断增长;业绩上,近75%的券商集合理财产品上半年获得正收益,其中FOF产品整体表现最佳,股票型产品则最为逊色。

剔除年内成立、今年以来没有收益以及6月以来没有更新净值的产品后,截至6月30日,共有3469只券商集合理财产品进入统计(不同份额分开计算)。其中有855只产品上半年录得负收益,兴证资管鑫众51号B、广发原驰宜华健康(000150诊股)1号C、华龙金智汇26号B等10只产品的净值下跌幅度超过五成。而在取得正收益的产品中,回报率超过五成的产品有6只,其中长城卫星石化(002648诊股)1号进取级、西南双喜基金优选1号次级业绩翻倍。从券商或资管公司的角度来看,平均回报率最高的是东方红资管,最低的是华龙证券。在金元证券、中金公司、华龙证券的样本中,亏损产品的数量占比均超过七成。

二季度发行速度下降

中国基金业协会披露的数据显示,截至今年一季度末,证券公司资产管理业务资产规模达到18.77万亿元,较去年年末规模增长6.79%,与去年一季度末的13.73万亿元相比大幅增长36.73%,可见规模在不断扩大;产品数量达23325只,较去年同期增长近两成。 其中,定向资管计划规模达16.06万亿元,占比达到85.58%。其次是集合计划,资产规模为2.29万亿元,占比为12.17%。专项资管计划(不包括证券公司管理的ABS产品)、直投子公司的直投基金的资产规模较小,分别只有995.44亿元、3230亿元,占比分别为0.53%、1.72%。

从证券公司资产管理月均规模来看,一季度月均规模最大的是中信证券(600030诊股),达到1.87万亿元。其次是华泰资管,月均规模为9708.41亿元。此外,国泰君安(601211诊股)资管、海通资管、中信建投的月均规模也均在8000亿元以上,排名第3-5位。

据数据统计,今年上半年新成立的券商集合理财产品有4214只,略多于去年下半年成立的4151只。其中3月份成立产品850只,为年内最高。进入二季度,发行速度有所下降,4-6月新成立产品分别为771只、668只、654只,呈逐渐减少之势。

从细分类型上来看,债券型产品依然是发行主力,上半年共新成立2478只,占比近六成。其次是货币型产品,新成立1061只,占四分之一比重。而股票型、混合型产品的发行数量相对较少,其中新成立的股票型产品为438只,不及债券型产品的两成;新成立的混合型产品更是只有230只。 855只产品净值下跌尽管上半年股债表现均不理想,但大多数券商集合理财产品依然获得正收益。在纳入统计的3469只产品中,收益率飘红的有2593只,占比接近3/4。半年回报超过30%的产品有30只。

数据显示,长城卫星石化1号进取级排名涨幅榜榜首,上半年回报率为472.81%。该管理计划优先份额和劣后份额比例为2:1,其中上市公司卫星石化的控股股东浙江卫星控股股份有限公司出资认购优先级,上市公司代表员工持股计划出资认购劣后级,优先级享受固定年化收益率8%,剩余收益由劣后级享有。投资标的主要为卫星石化股票,上半年卫星石化股价上涨35.02%。 紧随其后的是西南双喜基金优选1号次级,半年回报率为188.48%。

除上述两只回报率超过100%的产品外,还有4只产品的回报率超过50%,分别为兴证资管鑫众1号次级(86.78%)、华泰-歌尔家园1号次级(77.15%)、太平洋(601099诊股)证券共赢1号次级(74.87%)、浙商恒天季季聚利3号普通级(56.31%),排名第3-6位。回报率超过四成的产品还有4只,分别为东兴信鑫7号进取级

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