市场连续调整 基金如何布局
2017-12-02 09:29:57 作者:大众证券报

市场连续调整 基金如何布局

近期市场在经历了前期收益的累积后有所盘整,也拉低了基金的整体收益。分析人士认为,年底机构投资者对持仓的调整加剧市场博弈,基金投资需适时调整,可适当兑现重仓股集中度较高尤其前期涨幅较大的基金。

基金收益被拉低

数据显示,截至周四,普通股票型基金和混合型基金一周内(11月24日-11月30日)超八成下跌,其中华润元大信息传媒科技下跌6.66%,跌幅最大,中邮核心竞争力下跌6.58%,金鹰多元策略下跌6.38%,中融竞争优势下跌6.08%。

分级基金超六成下跌,钢铁、资源主题分级B涨幅最大,其他各类主题分级B集体下跌。其中中融钢铁B上涨13.31%,涨幅最大,中融煤炭B上涨12.60%,鹏华钢铁B上涨10.99%,招商中证煤炭B上涨8.30%;申万进取下跌12.16%,跌幅最大,南方中证互联网指数分级B下跌10.41%,东吴转债B下跌9.86%,银华转债B下跌9.78%。

此外,受到指数集体下调的影响,ETF基金也有八成下跌。其中南方中证500原材料指数ETF上涨3.37%,涨幅最大,博时上证自然资源ETF上涨2.78%,广发中证全指原材料ETF上涨2.76%,南方中证申万有色金属ETF上涨2.66%;招商深证TMT50ETF下 跌 4.69%,跌 幅 最 大 ,招 商 深 证TMT50ETF联接C下跌4.60%,招商深证TMT50ETF联接A下跌4.53%,景顺长城中证TMT150ETF下跌4.35%。

投资海外的QDII基金也不能幸免,有超八成下跌。其中国泰美国房地产上涨1.99%,涨幅最大,华宝美国消费美元上涨1.75%,华宝美国消费上涨1.74%,易方达标普医疗保健指数美元汇上涨1.31%;交银中证海外中国互联网指数下跌5.85%,跌幅最大,交银中证海外中国互联网指数下跌5.62%,华夏移动互联混人民币下跌4.76%,银华H股B下跌4.60%。

年底基金投资需谨慎

时间已到12月份,此次下调会否影响基金排名?

12月中旬开始,基金公司就将陆续进行全年考核。排名第十名和第十一名的奖金可能会出现七位数的差别,因此也给了基金经理极大的竞争排名的动力。某基金评价中心负责人说。抱团取暖在基金排名战中非常普遍,市场调整时如果盲目快速退出投资比例很高的股票,有可能加速股价下跌,那就相当于自己砍自己。某大型基金公司的股票基金经理称。

年关将至,又面临市场持续调整,投资者该如何操作?

国金证券分析师王聃聃认为,短期市场能见度差、投资者心态较为脆弱,且年底机构投资者对持仓的调整也加剧市场博弈,基金投资也需适时调整、保持一定的谨慎,可适当兑现重仓股集中度较高尤其是前期涨幅较大的基金,在风格上延续我们前期均衡配置的建议,但从稳健的角度出发,可适当进行结构的调整,在价值蓝筹风格基金的底仓配置延续的思路下,侧重大金融持仓的基金或者在蓝筹白马持股相对分散、擅长深度挖掘选股的基金产品,并搭配具备突出选股能力的成长风格基金。同时,在短期能见度不高的市场环境中,基金经理的净选股能力具有更强的竞争力,能够穿越不同市场风格和周期的基金经理可作为关注重点。

招商证券宗乐表示,市场短期内的不确定性较大,对于蓝筹白马是否出现泡沫市场出现了较大分歧;且绩优基金可能会有一定年末兑现收益的考虑,在此背景下,整体市场可能保持震荡较为弱势的表现,短期内出现较强投资热点的可能性较低。投资者可考虑配置风格较为稳健、关注投资风险控制的灵活配置型基金,力求在短期震荡行情中获取较为稳定的收益。

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